Część 1: Wszystkie początki są trudne? Nie przy odpowiednim przygotowaniu i planowaniu
Jeśli otworzysz odpowiednie (branżowe) czasopisma, transakcje korporacyjne są zgłaszane głównie w związku z fuzjami i przejęciami (M&A) dokonywanymi przez duże spółki lub między nimi. Jednak transakcje korporacyjne z udziałem małych lub średnich spółek prawie nie przyciągają uwagi opinii publicznej.
Jednak nadal mają one miejsce, a nawet stanowią większość. Jeśli spojrzeć na liczby, staje się jasne, dlaczego: 99 procent firm z siedzibą w Niemczech to małe i średnie przedsiębiorstwa. Generują one ponad połowę wartości dodanej, zapewniają prawie 60 procent wszystkich miejsc pracy i około 82 procent miejsc szkoleniowych w firmach. Politycy również lubią wykorzystywać te fakty do celów reklamowych. Kto nie słyszał często używanego sloganu: „MŚP są czynnikiem sukcesu niemieckiej gospodarki”?
Fuzje i przejęcia pojawiły się w codziennym życiu MŚP
Małe i średnie przedsiębiorstwa stoją przed tymi samymi wyzwaniami, co duże firmy wspomniane na początku. Muszą zapewnić solidną bazę kapitałową, stały wzrost i utrzymanie międzynarodowej konkurencyjności, by wymienić tylko kilka czynników. Istnieje również silna presja na cyfryzację. Małe i średnie przedsiębiorstwa mogą (a czasem muszą) sprostać tym rosnącym wyzwaniom gospodarczym za pomocą odpowiednich środków w zakresie fuzji i przejęć.
Ponadto spółki te są często nadal prowadzone przez właścicieli/rodziny, a właściciele spółek często stają w obliczu (nieuregulowanych) kwestii sukcesji. W przeciwieństwie do dużych spółek, w wielu przypadkach nie ma infrastruktury proceduralnej i organizacyjnej ani jednostek kadrowych dla działań strategicznych wymaganych w formie transakcji korporacyjnych. Czas i zasoby finansowe są ograniczone. Jednocześnie jednak, z powodów wymienionych powyżej, fuzje i przejęcia w coraz większym stopniu stają się częścią codziennego życia MŚP.
Jeśli wziąć to wszystko pod uwagę, transakcja fuzji i przejęć często stanowi poważne wyzwanie dla małych i średnich firm, które często jest prawie niemożliwe do pokonania przy użyciu dostępnych zasobów.
Sytuacje związane z fuzjami i przejęciami są zawsze nowe, ale możliwe do opanowania.
Nie ma czegoś takiego jak „typowa” transakcja fuzji i przejęć. Sytuacje osobiste i przedsiębiorcze (życiowe) są na to zbyt złożone. Niemniej jednak staranne planowanie i przygotowanie, w tym zaangażowanie zewnętrznych (specjalistycznych) doradców, powinno zawsze mieć miejsce na początku takiego procesu, aby zapewnić ustrukturyzowane podejście i wdrożenie oraz pomóc zoptymalizować sukces projektu, jeśli nie umożliwić go w ogóle.
Wskazane jest sporządzenie listy kontrolnej we współpracy z udziałowcami, dyrektorami zarządzającymi, wyspecjalizowanymi pracownikami i zewnętrznymi (specjalistycznymi) doradcami oraz podzielenie procesu transakcji fuzji i przejęć na następujące fazy: (i) przygotowanie i inicjacja umowy, (ii) due diligence, (iii) negocjacje umowy, a następnie jej podpisanie, (iv) zamknięcie, (v) integracja i działania po zamknięciu.
Chociaż środki te są początkowo nieco bardziej złożone, pomagają zmniejszyć złożoność całego procesu i sprawiają, że przepływy pracy są łatwiejsze w zarządzaniu.
Perspektywy
Niniejsza seria artykułów stanowi dla małych i średnich przedsiębiorstw wstępny przewodnik dotyczący organizacji i skutecznego przeprowadzenia procesu transakcyjnego. W tym celu poniższe artykuły przedstawią kluczowe tematy w kontekście transakcji fuzji i przejęć w sposób zwięzły i zorientowany na praktykę. Następny artykuł dotyczy tematu „Due diligence” i odpowiada na podstawowe pytania: „Co to jest? Dlaczego jej potrzebuję? Co muszę wziąć pod uwagę?”
Masz pytania dotyczące typowych wyzwań? Skontaktuj się z nami.
Autor i osoby kontaktowe chętnie odpowiedzą na wszelkie pytania!
Christian Schon
schon@tigges.legal
+49 211 8687 284